行情回顧：本周滬深300 指數(shù)下跌0.44%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.07%，紡織服裝行業(yè)指數(shù)（中信）上漲0.32%，表現(xiàn)強(qiáng)于滬深300 和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，其中紡織制造板塊（中信）上漲1.06%，品牌服飾板塊（中信）下跌0.26%。個股方面，我們覆蓋的華利集團(tuán)、海瀾之家和偉星股份等取得了正收益。
海外要聞：（1）品牌管理巨頭Authentic Brands Group 上市擱置 ABG 再獲5 億美元融資。（2） 內(nèi)衣制造巨頭維珍妮將提高中國收入占比。
行業(yè)與公司重要信息：（1）偉星股份：公司發(fā)布關(guān)于參股子公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請獲得深圳證券交易所受理的公告：公司收到參股子公司浙江偉星光學(xué)股份有限公司的通知，偉星光學(xué)已向深圳證券交易所提交了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請材料，并于 2023 年 6 月 30 日收得深交所的受理通知。公司持有偉星光學(xué) 20.87%的股份。（2）比音勒芬：公司于2023 年7 月5 日使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理購買理財(cái)產(chǎn)品“平安銀行對公結(jié)構(gòu)性存款（100%保本掛鉤黃金）產(chǎn)品”，購買金額為5000 萬元，產(chǎn)品期限為62 天。（3）周大生：公司近日接到公司公司控股股東深圳市周氏投資有限公司的通知，獲悉其所持有本公司的部分股份解除質(zhì)押，本次解除質(zhì)押共計(jì)12,000,000 股，占其所持股份比例1.97%，占公司總股本比例1.09%，起始日為2021 年7 月6 日，解除日期為2023 年7 月4日
本周建議板塊組合：珀萊雅、老鳳祥、報(bào)喜鳥、潮宏基和華利集團(tuán)。上周組合表現(xiàn)：珀萊雅-5%、老鳳祥-9%、報(bào)喜鳥1%、潮宏基-8%和華利集團(tuán)9%。
在本周滬深300 和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)下探的情況下，紡織服裝行業(yè)指數(shù)延續(xù)了相對較強(qiáng)的表現(xiàn)。從個股表現(xiàn)來看，各細(xì)分行業(yè)品牌龍頭表現(xiàn)較弱，出口制造龍頭表現(xiàn)較強(qiáng)。從基本面來看，外需方面，美國較強(qiáng)的宏觀數(shù)據(jù)疊加國際運(yùn)動品牌龍頭庫存改善的積極信號，強(qiáng)化了國內(nèi)出口制造龍頭底部向上的預(yù)期，近階段出口制造龍頭股價(jià)的超額收益明顯；內(nèi)需方面，二季度以來整體終端零售較弱，謹(jǐn)慎的預(yù)期也使得品牌服飾行業(yè)難有板塊性的機(jī)會。落實(shí)到短期的行業(yè)配置，我們認(rèn)為主要有兩個方向：（1））紡織制造行業(yè)伴隨下游海外消費(fèi)巨頭去庫存的逐步結(jié)束，已經(jīng)進(jìn)入左側(cè)布局階段，中短期仍是我們重點(diǎn)推薦子行業(yè)，個股主要推薦華利集團(tuán)（300979，買入）、偉星股份（002003，買入）、申洲國際（02313，買入） 和 浙江自然（605080，買入），建議關(guān)注新澳股份（603889，未評級）。（2））臨近中報(bào)，市場開始聚焦中期業(yè)績確定性更強(qiáng)的個股，我們預(yù)計(jì)黃金珠寶與部分中高端時(shí)尚男裝品牌會有相對不錯的中報(bào)預(yù)期，在整體弱復(fù)蘇的宏觀環(huán)境下，下半年這些細(xì)分賽道的景氣度有望延續(xù)，相關(guān)公司重點(diǎn)推薦報(bào)喜鳥（002154，買入）、比音勒芬（002832，買入） 、潮宏基（002345，增持）、老鳳祥（600612，買入）和周大生（002867，增持）。關(guān)于行業(yè)中長期的配置，我們維持之前的觀點(diǎn)：運(yùn)動服飾、化妝品、醫(yī)美等賽道的估值性價(jià)比逐步顯現(xiàn)，建議積極配置真正具備中長期核心競爭力的龍頭，推薦安踏體育（02020，買入）、李寧（02331，買入）、 珀萊雅（603605，買入）和巨子生物（02367，買入）和愛美客（300896，買入）、建議關(guān)注貝泰妮（300957，買入）、特步國際（01368，買入）、華熙生物（688363，增持）、牧高笛（603908，買入）。
風(fēng)險(xiǎn)提示
經(jīng)濟(jì)減速對國內(nèi)零售終端的壓力、貿(mào)易摩擦、通脹和人民幣匯率波動等。
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